Net Borç/FAVÖK Rasyoları:
Turkcell: ~0.7xTürk Telekom: ~1.3x
2024 Beklentileri
Türk Telekom:
Hasılat: %11-13 reel büyümeDüzeltilmiş FAVÖK Marjı: %36-38Operasyonel Yatırım Harcamaları/Hasılat Oranı: %27-28
Turkcell:
Hasılat: Düşük çift haneli reel büyümeDüzeltilmiş FAVÖK Marjı: %42Operasyonel Yatırım Harcamaları/Hasılat Oranı: %23
5G İhalesi
5G ihalesi nedeniyle yatırım harcamalarının artması bekleniyor. 3.3 milyar EUR ihale bedeli tahmin ediliyor.
Turkcell: 1.3 milyar EURTürk Telekom: 0.75 milyar EUR
Hedef Fiyatlar
Turkcell: 146.95 TL (Önceki: 99.68 TL)Türk Telekom: 63.59 TL (Önceki: 49.50 TL)
Hisse Performansı
Yüksek enflasyonun etkisiyle 2021 sonundan 2023 sonuna kadar Turkcell ve Türk Telekom hisseleri BIST100'e göre sırasıyla %20 ve %29 negatif ayrışma gösterdi. Ancak, son aylarda hisse performansları artarak yıl başından bu yana Turkcell %32 ve Türk Telekom %38 endeks üstü getiri sağladı.
FD/FAVÖK Rasyoları (2025T):
Turkcell: 3.3x
Türk Telekom: 2.9x